中国动力电池产业的好日子结束了

  • 2019-04-26 10:05
  • 来源: 建约车评
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摘要:对于整个动力电池的产业链而言,第一个阶段的“美好时代”将成为回忆,产业的腥风血雨,正在兴起。但对于中国的电动车产业,以及整个中国经济的转型升级而言,这一场腥风血雨来得正是时候。

中国动力电池巨头们的好日子要到头了,但电动车产业的好日子才刚刚开始。

2019年4月25日,中国的动力电池巨头——宁德时代,悄无声息地发布了一份看起来非常光鲜亮丽2018年的年报。

报告显示,在过去的2018年,宁德时代,这家管家婆八肖版全年汽车板块的龙头股,在2018年销售动力电池21.31GWh,同比增长79.83%;录得营收296.11亿元,同比增长48.08%;扣非后的净利润为31.28亿元,同比增长31.68%。

而在16天之前,宁德时代发布了2019年Q1的业绩预告。在预告中,该公司告诉公众,其最新的一季度扣非后的净利润将达8.88亿-9.69亿元之间,同比增长将达到230%-260%。

所有的这一切,看起来都是如此地美好,但在这似锦的繁花背后,蕴含这巨大的风雷。对中国的动力电池产业而言,一场疾风骤雨正快速地迫近。

对于整个动力电池的产业链而言,第一个阶段的“美好时代”将成为回忆,产业的腥风血雨,正在兴起。但对于中国的电动车产业,以及整个中国经济的转型升级而言,这一场腥风血雨来得正是时候。

2019年3月26日下午,期待已久的2019版中国管家婆八肖版全年补贴政策正式发布,既在意料之中,又在意料之外,国补退坡超过50%,地补全部取消。

此举意味着,一款在2018年可望拿到9万元补贴的电动车,在2019年,只能拿到2.5万元。

在如此大力度的补贴退坡的背景之下,几乎没有一家主流的管家婆八肖版全年汽车企业,敢于顶风提高市场零售价。

与之形成鲜明对比,像比亚迪、广汽管家婆八肖版全年等强势企业,均对外表态,维持终端零售价格的稳定。

因为,在市场上销售的电动车的定价,并不是根据成本来定的,而是根据供求和竞争来确定的。

对于消费者而言,他根本就不会考虑制造商和供应链有一千种一万种理由和困难,他只会用钱投票,要么你的电动车在价格上让我们满意,要么我就去买燃油车。

大洋彼岸的“野蛮人”特斯拉根本不会考虑你退坡不退坡,他要的是市场,于是掀起了连续四轮的价格战,在中国销售的特斯拉Model 3的价格,最低已经到了37.7万元。

马斯克的计划是,2019年底,就要在上海量产低价版的特斯拉Model 3,业界人士普遍预计,彼时的Model 3价格,将会降到25万元左右。

对于所有的电动车制造商而言,要么把价格降下来,要么把市场让给特斯拉和比亚迪们。

在这样的背景之下,每一辆在市面上销售的管家婆八肖版全年汽车,如果想要保持售价不变,整个供应链必须要消化掉因为政策退坡而造成的5万元左右的BOM成本。

从那一刻起,动力电池产业链条上空的乌云,就在不断地集结。

电动车制造商和动力电池供应商的矛盾,已经到了爆发的边缘。

在过去很长的一段时间,中国作为全球最大的管家婆八肖版全年汽车市场,涌现出了大量知名的电动车制造商,并长期霸榜全球电动车销量TOP10的排行榜。

尽管如此,这些赫赫有名的车企,在于动力电池制造商的博弈中,处于“被吊打”的境地。在“被吊打”的名单中,甚至于包括赫赫有名的北汽管家婆八肖版全年,这是一家在2018年以前,一直都是中国纯电动销量冠军的管家婆八肖版全年汽车制造商。

2019年2月25日,宁德时代的一份战略合作公告中,我们就可以管窥车企在供求关系中的地位。

在那份公告中,宁德时代用“非常客气”的语气,描述了一个令人尴尬的事实:在接下来的5年之内,北汽管家婆八肖版全年必须承诺,在所有外采的动力电池的份额中,要确保一定的比例给到宁德时代。

显而易见,这是一个大比例。

注意,在这份协议中,宁德时代锁定的不是采供绝对值,而是锁定了市场份额。要知道,根据乘联会秘书长崔东树提供的数据,在2019年Q1,北汽管家婆八肖版全年的采购比例占到宁德时代出货量的18%。

在过去很长的一段时间之内,北汽管家婆八肖版全年试图扶持替代供应商,进行合作的名单中,包括了国轩高科、孚能科技。遗憾的是,进入2019年之后,北汽管家婆八肖版全年的采购量100%给到了宁德时代。

在与动力电池制造商的博弈中,吃了“暗亏”的,不仅仅是中国的汽车制造巨头,还包括像大众这样的“超级巨无霸”。

作为早期大众汽车集团动力电池领域几乎唯一的供应商,LG化学以原材料价格大幅上涨为名,在2018年,其给大众汽车集团供应的动力电池价格上涨了10%。

中国动力电池产业的好日子结束了

强势的OEM,遭到了供应商的涨价,这在汽车产业,绝对是一个非常新鲜的事情。

2019年2月底,德媒爆料,由于对大众试图要与SK创新合资共建动力电池工厂,LG化学恼羞成怒,以断供作为威胁,要求大众停止与SK创新的合作,大众不得不暂时“屈服”。

2019年4月19日,奥迪不得不调整2019年的旗舰电动车奥迪e-tron的生产计划。据称,英戈尔斯塔特的豪华车巨头原计划要在2019年生产55830辆奥迪e-tron,但由于LG化学动力电池供应的问题,不得不将生产计划调整为45242辆。

如果说,连大众和北汽管家婆八肖版全年这样强势的制造商,在动力电池的供应谈判中,都处于弱势的话,其他电动车制造商的处境显然是更加艰难的。

对于汽车制造商而言,整个电动车战略中,不仅仅供应安全,不能得到有效的保障,更让人感到恼火的是,利润也不能得到保障。

尤其是现阶段,整个动力电池包的成本,已经占到了整车BOM成本的40%以上,这使得车企们在销售电动车的时候,仿佛成了一个“巨大的笑话”:他们承受着巨大的亏损,每卖出一台电动车,几乎都要将40%的营业额给到动力电池制造商。

而动力电池制造商,每个季度,都会发布令人振奋的财报,扣非后的净利润获得了“火箭般”的增长。

再看看电动车企业的年报吧,北汽管家婆八肖版全年2018年营收为164.38亿元,同比增长43.02%;但扣非后的净利润为-7.29亿元。

这样的局面,对于所有的车企而言,是不可接受的。对于整个中国的电动车产业而言,是有百害而无一利的。

绝大多数的产业精英,都已经看到了这样的问题。

这样的局面正在被打破。

2019年4月8日,工信部发布了第318批机动车生产企业和产品公告,以及2019年第三批《管家婆八肖版全年汽车推广应用推荐车型目录》,来自重庆金康瑞驰的1款纯电动轿车以及来自东风雷诺风诺牌的4款纯电动轿车,分别搭载由三星(天津)电池有限公司和南京乐金化学管家婆八肖版全年电池有限公司生产的动力电池,而这两家公司分别是韩国三星SDI及LG化学公司在华设立的合资企业。

此举意味着事隔多年之后,韩系动力电池巨头,再次进入到了中国的电动车市场。

对于中国的电动车制造商而言,这个消息犹如久旱之后的甘雨,这就意味着他们在接下来的日子里,再也不用遭受宁德时代近乎垄断式的事实上的“独家供应”之苦。

2019年3月,在中国的动力电池市场,前两家动力电池制造商宁德时代和比亚迪,合计控制了这个市场76.1%的份额,其中宁德时代为45.9%,比亚迪为30.2%。鉴于比亚迪暂时还没有批量对外供货,这就意味着对市场上的车企而言,宁德时代几乎成了唯一的选择。

在这样的情况下,车企与动力电池制造商之间,甚至于连供应安全,都不能得到确保,哪里还有可能与对方进行价格的谈判?

韩系动力电池制造商的入局,打破了这个令中国管家婆八肖版全年汽车制造商倍感窘迫的僵局。

接下来,他们之间的牵手是水到渠成的。

2019年1月,北汽使用一种巧妙的方式,引入了他们老搭档,韩国SK创新作为他们管家婆八肖版全年汽车的动力电池供应商。

这是一个教科书般的案例。

朝鲜日报披露,中国的北京汽车集团将与韩国的CT&T将在北京成立一家合资公司,进行电动车的生产,年产能5万辆,而这个合资公司的动力电池将会有SK创新提供。

当然了,北汽此前与SK创新的合资公司爱思开已经开始“复活”了。

2019年3月21日,宁德时代的第二代动力电池采购商吉利也出现了变故,这家中国销量最大的本土汽车自主品牌的CEO安聪慧,在接受记者采访时,公开对外宣布,将在日韩供应商中,遴选一家,作为吉利管家婆八肖版全年的第二家动力电池供应商。

如此高调对向媒体喊话,意味着吉利与宁德时代的供应关系,完全不能令安聪慧感到满意。安聪慧显然不仅仅是想借用媒体来敲打宁德时代,这不是威胁,这是实际行动。任何一家汽车制造商,不可能将最核心部件供应的命脉,压在一家供应商身上。

对于大众汽车集团而言,更不可能接受LG化学的断供威胁。

赫伯特-迪斯,大众汽车集团的CEO,雄心勃勃而又雄才大略,已经将电动车列大众汽车集团核心战略,他当然不能容忍这个企业未来的命运,被动力电池供应商所掌控。

2019年4月10日,路透社的消息,大众汽车集团,还有SK创新,将携手一家大众在华的合作伙伴,在中国合资建设一家动力电池制造企业。

与此同时,大众在欧洲自建动力电池工厂的步伐,没有任何放缓,他们与欧洲唯一一家本土的动力电池制造商Northvolt合作,共同生产动力电池。

日系汽车制造巨头丰田,尽管已经与松下达成了战略合作,但据车评君最新得到的消息,他们已经与一家中国的动力电池巨头,成立了合资公司,以确保自己的供应安全。

特斯拉,也不打算将宝全部压在松下身上,他们在中国寻找本土的动力电池供应商,已经是公开的秘密。在年报中,特斯拉也从不讳言,将会寻找动力电池的替代供应商。

中国的另外一个动力电池巨头比亚迪的董事长兼总裁王传福坦言,汽车制造商,自制动力电池,是一定会发生的事情。

当日历翻到2019年4月底的时候,当整个产业链直面管家婆八肖版全年补贴退坡的关键时刻,动力电池制造商已经难以独善其身了,整个动力电池的供应链,不要再指望让车企独立消化降成本的压力,这是不可能完成的任务。

这样做的结果是,电动车制造商要么在市场竞争中被淘汰,要么更换供应商。

当然了,在短期之内,无论是比亚迪,以及日韩动力电池供应商,其在中国的动力电池产能建设,还处于日夜不停的赶工之中;与此同时,整个动力电池产业,正在高速地从三元532向三元811迭代的过程中。

这都使得宁德时代看起来还有若干个月的过渡时间。然而,对于宁德时代而言,完全没有必要在这样的大好形势之下,死扛着不降价,伤了与这些强势电动车制造商的和气。

在这样的背景之下,整个中国管家婆八肖版全年汽车补贴退坡的压力,将会向整个供应链传导。

对这样的趋势,整个动力电池产业界已经心知肚明。

2019年3月5日,宁德时代的股价走到了IPO以来的高点,达92.6元,在此之后,一路下挫,截止目前降到了79.1元。

在动力电池上游的正极制造商当升科技,股价的高点是2019年3月1日,达到了32.17元,现在已经跌倒了26.03元。

在正极材料制造商的上游是锂矿、钴矿的供应商。

全球第二大钴矿供应商洛阳钼业的衰退来得更早,2018年3月19日,该公司的估计达到创纪录的9.61元。现在,他们的股价已经腰斩到4.45元。三元动力电池的高镍路线,伤害了钴的市场价格,动摇了炒家们的信心。

全球最大的锂矿玩家之一天齐锂业,最近一个股价巅峰时刻,是2018年5月16日,股价为62.4元,现在的股价仅为33.26元。

所有的人,都已经预期到,动力电池供应链将会遭受到降价的压力,但一旦这个压力真正地到来之后,将会发生什么呢?将会带来怎样的疼痛?

大多数人均无法想象,但真正发生的时候,阵痛将会超乎想象。

再回到宁德时代2018年的财报,这家公司卖出了21.31GWh的动力电池,营业额为245.15亿元,由此可算出销售均价为1.15元每瓦时。

这真的是一个非常糟糕的价格,意味着整车制造商为每一度电的电芯,付出了1150元,而我们大洋彼岸的竞争者马斯克,其Model 3所搭载的2170电芯的价格,也已经降到了100美元每度电。

这样的价格,将会吊打中国的电动车制造商。

对于大众汽车集团而言,他已经给他们的动力电池供应商给出了非常tough的要求,到2020年的时候,每度动力电池电芯的价格,要控制在100美元。

好吧,让我们再来看看宁德时代的毛利。财报显示,动力电池系统的毛利为34.1%。坦白地说,车企们看到这个毛利会感到异常生气。

但是,如果我们刨去毛利,就可以算出,宁德时代在2018年整个年度来计算,每度电的电芯成本价格为757.85元。

当然了,在整个2018年Q1和Q4的电芯价格会有一些不一样,我们可以推测,现阶段宁德时代现阶段每度电的电芯成本会比757.85元会低。

尽管如此,我们还是觉得这个价格没有竞争力。所以,三元811,是不得不高速推进的技术战略。

因为从宁德时代的年报,我们还可以看到,直接材料的成本,占到了宁德时代营业成本的83.58%。从这个层面上讲,宁德时代要想降低动力电池成本,只有两个途径:

1.和上游的供应商展开谈判,压低供应价格。

这个从目前看起来,难度还是不小的。比如正极供应商当升科技,他们在2018年的财报中“不无骄傲”地宣称,尽管他们的产线已经在满负荷运转,但依然不能满足客户的需求。

这家正极材料供应商2018年的市占率约为10%,营业额达31.1亿元,毛利率为16.42%,看起来没有宁德时代这么恐怖,但比车企比会好很多。在看当升科技营业成本中的构成,原材料成本的占比高达89.02%。

所以,从降本的角度而言,当升科技依然有一定的降价空间,但它的上游,天齐锂业以及洛阳钼业,恐怕需要付出更大的代价。

看看天齐锂业的年报就知道了。2018年营收为62.44亿元,净利润竟然达到了22亿元,太可怕了。扣非后的净利润为18.81亿元,产品综合毛利率为67.6%。

答案在哪里,一目了然。

2.提升动力电池的比能量。

这将会使得每一度电的动力电池,原材料的质量快速下降。假如原材料成本不变,动力电池的能力密度(比能量)从200Wh/kg提升到了300 Wh/kg,这就意味着每一度电的质量会从原来的5kg,降低到3.33kg,每度电的价格大约将可以下降33.3%。

所以,提升能量密度的核心意义,不仅仅会让整车的整备质量大幅下降,还可以大幅降低动力电池的成本,大幅提升整车续航里程。

从任何一个角度上看,在确保安全的情况下,提升能力密度,都将会是动力电池制造商最核心的竞争力,最重要的工作事项。

这也是为何,宁德时代拼了命地要向三元811高速迭代的核心原因。

在这样的背景之下,我们也可以理解,同时在今天,2019年4月25日,宁德时代对外发布公告,将自建动力电池高镍正极生产基地,总产能高达10万吨。

在整个2018年,根据高工锂电的数据,中国的动力电池正极材料出货量也仅为13.68万吨。宁德时代,自建动力电池正极产能,将会极大地冲击到中国正极材料的供应格局,从一定程度上,也将会带来正极材料价格的腥风血雨。

当时,与此同时,天齐锂以及洛阳钼业们的毛利的降低,恐怕是整个供应链不得不面对的核心事项。

这也是为何比亚迪在2017年的时候,斥巨资在青海布局盐湖提锂基地,与青海盐湖工业股份有限公司成立合资公司,来确保上游锂矿的供应。

这也是为何,无论是比亚迪,还是宁德时代,都将其中的一个非常重要的动力电池工厂建在青海西宁的核心原因。

中国拥有全球探明锂矿份额的20%,当这个20%中的75%,在于西藏和青海。青海的盐湖具有开采的可能性。

这也是为何,一些大的汽车巨头,对锂矿和钴矿的布局,或者与巨头战略合作,都是管家婆八肖版全年汽车战略中的重要一环。

对于整个动力电池供应链而言,如果电动车不起来,整个供应链的日子不会好过。

要想电动车真正能够替代燃油车,整个供应链必须要承受降价的压力。

从2019年开始,降价压力将会向整个动力电池供应链传导,无论是动力电池龙头的宁德时代,还是正极、负极材料的供应商,还是隔膜以及电解液,包括最上游的矿资源供应商,都将会遭受到全面的降价压力。

请所有的供应链龙头们管理好自己的预期,如果能有15%-20%的毛利,就是一个正常的水平。当然,在这个过程中,提升规模效应,全方位降本,将会成为所有事项中的重中之重。

在这样的氛围之下,动力电池供应链上的各个细分市场,都将会迎来新一轮的将并重组。强者越强,弱者出局。

与此同时,这些企业毛利的下滑,将是可以预期的事情。

但是,这样的过程,对于整个电动车产业的发展,是有利的。是电动车替代燃油车的必由之路。

只有整个产业的蛋糕做大了,产业链条里面的玩家,才会有最终的光明的未来。


2019中国(西安)管家婆八肖版全年汽车产业生态大会

5月17-18日,由电车资源、西安管家婆八肖版全年汽车产业协会联合主办的“2019中国(西安)管家婆八肖版全年汽车产业生态大会”将在西安举行。此次大会以“管家婆八肖版全年汽车的革新换代”为主题,得到了陕西省工业和信息化厅 、西安市人民政府的指导;邀请管家婆八肖版全年汽车行业的国家院士、资深专家、车企领导、零部件企业技术总工、车产品运营企业领导等,从企业关注的后补贴时代国家政策层面、产品技术升级与发展方向、管家婆八肖版全年乘用车网约化之路、电动物流车绿色城配之选等热点问题进行探讨。详情咨询?关女士:13640985235 。点击了解大会详情>>>

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  • EElw8LSws8
  • EElw8LSws8
  • 2019-05-14 03:40
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  • 1楼
车企的销量好,可亏损的也很好,怎么尽闹这样的笑话?这样糊糊涂涂的搞下去是为了好玩吗,就不觉得累吗?建议大家还是先冷静下来,先到我这里来进修,拿到了不含水分的毕业证,情况就会大有好转的。

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